2015年中國粗鋼產(chǎn)量出現(xiàn)自1981年以來的首次下降，鋼價下跌程度也堪稱歷年之最，國內(nèi)鋼材市場價格連續(xù)四年下跌，2015年度均價同比下跌28.2%，年末價格同比跌幅高達(dá)31.28%。眾所周知，作為中國鋼材消費的集散地——上海，近年來承受重大的壓力，2012年鋼材貿(mào)易商信貸危機(jī)爆發(fā)，上海地區(qū)鋼材社會庫存量連續(xù)下降;另外，由于運(yùn)輸?shù)谋憬莼约颁摬馁Q(mào)易模式的轉(zhuǎn)變，。
毫無疑問，雖然上海地區(qū)鋼材貿(mào)易集散地的地位逐漸削弱，但是上海鋼材市場價格依舊是國內(nèi)鋼材價格走勢的風(fēng)向標(biāo)。2015年上海地區(qū)主要鋼材品種市場價格均加速下跌，年末價格同比跌幅中厚板、槽鋼居前，冷軋板卷由于年末反彈跌幅最小。
表1：近兩年上海地區(qū)五大鋼材品種市場價格變化
就五大鋼材品種銷量來看，2015年總銷量合計2253萬噸，同比下降17.56%;其中螺紋鋼占33%，熱卷29%，冷軋14%，中厚板12%，型鋼11.5%。
螺紋鋼方面，2015年上海螺紋鋼銷量為745萬噸，同比下降22.4%。大戶個數(shù)32家，較2014年減少7家;其中國企占大戶比例為15.63%，同比增加2.8%。代表鋼廠申特、新?lián)徜?/A>、貴航特鋼發(fā)貨量合計為134萬噸，同比下降22.5%。大戶常備庫存量為28.8萬噸，同比下降26%。
熱卷方面，2015年上海熱卷銷量為660萬噸，同比下降18.5%。大戶個數(shù)19家，較2014年增加3家;其中國企占大戶比例為36.8%，同比下降0.66%。代表鋼廠本鋼、日照、鞍鋼發(fā)貨量合計為145萬噸，同比下降34.7%。大戶常備庫存量為14萬噸，同比下降17.6%。熱卷低合金占比為20%，較2014年提高8%。
冷軋方面，2015年上海冷軋銷量為314萬噸，同比下降9.8%。大戶個數(shù)17家，較2014年減少2家;其中國企占大戶比例為29.4%，同比增長13.6%。代表鋼廠本鋼、武鋼、鞍鋼發(fā)貨量合計為102萬噸，同比下降36.3%。大戶常備庫存量為14萬噸，同比下降6.7%。
中厚板方面，2015年上海中厚板銷量為274萬噸，同比下降8.7%。大戶個數(shù)10家，較2014年持平;其中國企占大戶比例為30%，同比增長10%。代表鋼廠萍鋼、文豐、唐鋼、鞍鋼發(fā)貨量合計為96萬噸，同比下降3%。大戶常備庫存量為10萬噸，同比下降16.7%。低合金中板占比為22%，較2014年提高5%。
型鋼方面，2015年上海型鋼銷量為260萬噸，同比下降17.5%。大戶個數(shù)14家，較 2014年減少3家;其中國企占大戶比例為0%，持平。代表鋼廠日照、津西發(fā)貨量合計為42萬噸，同比增加13.5%。大戶常備庫存量為8.8萬噸，同比下降16.2%。低合金型鋼占比為1.6%，同比提升0.6%。
鑒于上海地區(qū)自身特點以及目前鋼材市場運(yùn)行情況，我們認(rèn)為2016年上海地區(qū)五大鋼材品種資源格局可能呈現(xiàn)以下情況。
螺紋鋼方面，北材難下，東材南下格局延續(xù);一、二線資源占比縮小，三線資源占比繼續(xù)有所擴(kuò)大;市場延續(xù)低庫存狀態(tài)，整體庫存水平可能較2015年有所降低;資源向周邊輻射能力進(jìn)一步擴(kuò)大。
熱卷方面，鋼廠將有意識地調(diào)控普碳資源和低合金資源投放比例;庫存或較前兩年將有所增加，商家投資囤貨意愿提升;普碳薄規(guī)格、低合金資源與普碳厚規(guī)格的價差將縮小;期貨、現(xiàn)貨關(guān)聯(lián)性提升，期現(xiàn)結(jié)合操作者增多。
中厚板方面，一線鋼廠投放量可能減量，南鋼、邯鋼預(yù)計減量，鞍鋼也有可能縮量;唐鋼傾向與電商平臺合作，短期內(nèi)供應(yīng)量偏低;傳統(tǒng)商家銷量維持，電商自營量減少;后期鎖單量比例或提升，后結(jié)算模式資金占用多，盈利空間穩(wěn)定。
冷軋方面，普冷資源供應(yīng)可能縮量，鋼廠有意通過減量支撐價格;原有級差發(fā)生變化，地域級差、品牌級差、規(guī)格級差的影響被弱化，資源投放量影響力提升，譬如去年冷卷資源由于其投放量少，價格一度高出冷板價格100元/噸左右;庫存量或較前兩年將有所增加，商家底部抄底意愿提升;鋼廠直供比例將有所加大，如首鋼、馬鋼目前已基本退出上海流通市場;后結(jié)算模式比例可能下降。
型鋼方面，2016年低合金占比可能加大，尤其是工角槽低合金庫存會常備;市場庫存量可能比2015年小幅增加;H型鋼大小規(guī)格價差基本確定;二線資源占比繼續(xù)擴(kuò)大(以日照鋼廠為代表);部分高端品種進(jìn)入市場，開啟高精尖競爭，如美標(biāo)H型鋼等，但競爭力有待考量。
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