| 二季度鋼材市場(chǎng)旺季不旺，目前鋼材價(jià)格繼續(xù)呈下跌走勢(shì)。近期，大的利好政策出臺(tái)的可能性不大，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨緩跡象漸顯。而放眼國(guó)際，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇面臨較多不確定性。在撲朔迷離的大環(huán)境下，此輪鋼材市場(chǎng)將調(diào)整到何時(shí)?
筆者認(rèn)為，下行調(diào)整尚未結(jié)束，后期市場(chǎng)將呈窄幅振蕩運(yùn)行態(tài)勢(shì)。
國(guó)際經(jīng)濟(jì)前景較為黯淡。歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟全球經(jīng)濟(jì)放緩信號(hào)明顯。一系列跡象顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的腳步正在放緩。6月1日公布的美國(guó)5月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)一片慘淡。崗位增加6.9萬(wàn)個(gè)，增幅創(chuàng)2011年5月以來(lái)最低。摩根大通對(duì)2012年美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增速預(yù)期從2.3%下調(diào)至2.1%。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，第二季度美國(guó)經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)2.5%，未來(lái)兩個(gè)季度增長(zhǎng)2%。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也令情況雪上加霜。歐盟統(tǒng)計(jì)局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，4月份歐元區(qū)失業(yè)率達(dá)11%，創(chuàng)歐元時(shí)代以來(lái)最高紀(jì)錄。歐元區(qū)5月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)也創(chuàng)2009年6月以來(lái)最低。歐元區(qū)核心國(guó)德國(guó)和法國(guó)5月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)更是雙雙創(chuàng)下3年來(lái)最低水平。
國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)仍在下行中。一是世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，出口增長(zhǎng)面臨較多困難；二是國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力、資源、融資等成本上升以及需求減弱，制造業(yè)投資會(huì)受影響；三是原材料等制造企業(yè)繼續(xù)處于去庫(kù)存化階段，甚至?xí)霈F(xiàn)限產(chǎn)保價(jià)等現(xiàn)象。四是房地產(chǎn)業(yè)面臨量?jī)r(jià)齊跌的深度調(diào)整，將使鋼鐵、建材及家電等相關(guān)產(chǎn)業(yè)受到影響。在國(guó)內(nèi)總需求放緩的背景下，二季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將延續(xù)減速態(tài)勢(shì)。
用電量與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)是直接掛鉤的。也正由于這一密切相關(guān)，多個(gè)機(jī)構(gòu)及專家接受采訪時(shí)均預(yù)測(cè)目前宏觀經(jīng)濟(jì)下行跡象仍然較明顯。經(jīng)濟(jì)冷暖率先體現(xiàn)在了用電量上。全社會(huì)用電量增速回落幅度較大。1-4月份，全國(guó)全社會(huì)用電量1.56萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.0%，增速比上年同期回落6.4個(gè)百分點(diǎn)。其中4月份，全國(guó)全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)3.7%，比3月份回落3.3個(gè)百分點(diǎn)，用電量增速大幅回落主要是受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)繼續(xù)放緩的影響。1-4月份，工業(yè)用電量同比增長(zhǎng)3.6%，比上年同期回落8.3個(gè)百分點(diǎn)；其中4月份工業(yè)用電量?jī)H同比增長(zhǎng)1.6%，增速比3月份回落2.3個(gè)百分點(diǎn)，反映出當(dāng)前工業(yè)增長(zhǎng)放緩明顯。1-4月份，制造業(yè)用電量?jī)H同比增長(zhǎng)1.9%；其中4月份同比增長(zhǎng)1.7%，增速比3月份回落5.9個(gè)百分點(diǎn)。在制造業(yè)中，大部分行業(yè)4月份用電量增速比3月份有所回落，其中，金屬制品業(yè)、通用及專用設(shè)備制造業(yè)、交通運(yùn)輸及電氣電子設(shè)備制造業(yè)分別回落14.5、12.7和11.9個(gè)百分點(diǎn)。
鋼材資源供應(yīng)壓力仍然較大。5月中旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量169.21萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)5月中旬全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量203.95萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.25%。雖然說(shuō)鋼廠的產(chǎn)能開始回落，但是這個(gè)回落的幅度幾乎可以忽略不計(jì)同，超高的產(chǎn)量使中國(guó)鋼價(jià)難以大漲。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求不旺，鋼材價(jià)格上漲動(dòng)力不足。據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2012年5月中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.4%，比上月回落2.9個(gè)百分點(diǎn)。生產(chǎn)指數(shù)為52.9%，雖然繼續(xù)位于臨界點(diǎn)以上，但比上月低4.3個(gè)百分點(diǎn)，為2011年12月以來(lái)的最低點(diǎn)，表明制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)增速明顯減緩。新訂單指數(shù)為49.8%，比上月回落4.7個(gè)百分點(diǎn)，在連續(xù)4個(gè)月高于臨界點(diǎn)之后，本月降至臨界點(diǎn)之下，表明制造業(yè)市場(chǎng)需求呈下滑跡象。
從長(zhǎng)材需求看：2012年1-4月份，固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)75592億元，同比增長(zhǎng)20.2%，增速較1-3月份回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。從施工和新開工項(xiàng)目情況看，1-4月份，施工項(xiàng)目計(jì)劃總投資440888億元，同比增長(zhǎng)14.5%，增速較1-3月份提高0.3個(gè)百分點(diǎn)；新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資64921億元，同比增長(zhǎng)21.6%，回落1.4個(gè)百分點(diǎn)。2012年1-4月份，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資15835億元，同比增長(zhǎng)18.7%，增速比1-3月份回落4.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，住宅投資10818億元，增長(zhǎng)13.9%，增速回落5.1個(gè)百分點(diǎn)，占房地產(chǎn)開發(fā)投資的比重為68.3%。房地產(chǎn)4月投資降幅下降明顯，這其中新開工、在建面積等增速同時(shí)下滑，可以預(yù)見(jiàn)的是，后期房地產(chǎn)投資還將繼續(xù)下滑。
再?gòu)陌宀男枨罂矗簷C(jī)械行業(yè)是鋼鐵的重要消費(fèi)領(lǐng)域，但近期的數(shù)據(jù)仍然不樂(lè)觀。1-4月，機(jī)械工業(yè)產(chǎn)銷增長(zhǎng)速度在去年明顯回落的基礎(chǔ)上繼續(xù)回落，且回落幅度遠(yuǎn)大于去年年底的預(yù)測(cè)；與產(chǎn)銷增幅的大幅回落相比。1-3月份累計(jì)，機(jī)械工業(yè)重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)累計(jì)訂貨額同比下降2.89%，與前幾年20%以上的增長(zhǎng)幅度相比，今年可謂冰火兩重天。工程機(jī)械、機(jī)床、載重汽車、發(fā)電設(shè)備(尤其是核電設(shè)備)尤為困難。在119種主要產(chǎn)品中，75種產(chǎn)量同比增長(zhǎng)，45種產(chǎn)量下降，占38%。如此多的產(chǎn)品產(chǎn)量下降，為近若干年來(lái)所少見(jiàn)，反映了機(jī)械工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢(shì)的低迷。
受全球船舶市場(chǎng)持續(xù)低迷的影響，我國(guó)船舶工業(yè)發(fā)展受到了嚴(yán)峻考驗(yàn)，三大造船指標(biāo)同比下降，工業(yè)總產(chǎn)值增幅下降，船舶出口出現(xiàn)下滑。1-4月份，全國(guó)造船完工1565萬(wàn)載重噸，同比下降16.8%；承接新船訂單737萬(wàn)載重噸，同比下降45.9%。其中4月當(dāng)月新承接船舶訂單僅173萬(wàn)載重噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于4月當(dāng)月造船完工量，致使4月底，手持船舶訂單下降到1.3924億載重噸，同比下降26.1%。由于新船成交量連續(xù)15個(gè)月低于造船完工量，我國(guó)手持船舶訂單大幅下降，2012年3月底我國(guó)手持訂單僅剩1.3924億載重噸，按2011年的完工量計(jì)算的工活量不足兩年。未來(lái)一段時(shí)間開工船舶數(shù)量將大大減少，大部分企業(yè)將面臨開工不足的困難，部分企業(yè)已經(jīng)面臨生產(chǎn)斷線的危險(xiǎn)。船舶市場(chǎng)持續(xù)低迷將大大減少中厚板的需求量。
預(yù)計(jì)后期鋼材出口下降。進(jìn)入2012年，我國(guó)外貿(mào)出口出現(xiàn)增速下滑。據(jù)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1-4月我國(guó)外貿(mào)出口同比僅增長(zhǎng)6.9%，去年同期為27.4%，呈現(xiàn)增速大幅回落的現(xiàn)象。對(duì)主要貿(mào)易伙伴的出口中，我國(guó)對(duì)歐盟和日本出口增長(zhǎng)乏力，分別增長(zhǎng)0.3%和-1.5%，對(duì)美國(guó)出口增長(zhǎng)9.2%。在出口商品中，作為鋼鐵下游產(chǎn)品，1-4月機(jī)電產(chǎn)品出口增長(zhǎng)8.5%，較去年平均增速16.5%大幅回落。今年4月份我國(guó)鋼材出口出現(xiàn)下降，出口量為466萬(wàn)噸，環(huán)比下降7.1%，同比下降2.6%。預(yù)計(jì)未來(lái)我國(guó)鋼材出口市場(chǎng)將面臨更加嚴(yán)峻的局面。
另一方面受經(jīng)濟(jì)增速下滑影響，全球鋼鐵需求增長(zhǎng)也大幅下降。據(jù)經(jīng)合組織網(wǎng)站消息，經(jīng)合組織鋼鐵委員會(huì)會(huì)議于2012年5月31日至6月1日在巴黎經(jīng)合組織總部召開，會(huì)議認(rèn)為，全球鋼鐵需求增長(zhǎng)自2011年底開始放緩，2012年一季度全球鋼鐵需求增長(zhǎng)大幅下降，與2011年第三季度的9.0%相比，僅有0.6%的增長(zhǎng)；亞洲的鋼鐵需求占全球的三分之二，2012年一季度的鋼鐵需求也由2011年三季度的10.7%下降至2.0%，其中中國(guó)的鋼鐵消費(fèi)僅增長(zhǎng)2.5%。消息稱，2012年一季度世界鋼鐵產(chǎn)量達(dá)到1507百萬(wàn)噸，與2011年同期相比，僅增長(zhǎng)1%。與2011年第三季度的10%和第四季度的3%相比，全球鋼鐵生產(chǎn)近半年來(lái)持續(xù)下降。據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)公布的數(shù)據(jù)，反映制造業(yè)外貿(mào)情況的國(guó)外新訂單指數(shù)為50.4%，比上月回落1.8個(gè)百分點(diǎn)，也顯示出國(guó)際市場(chǎng)需求仍較疲軟的局面。同時(shí)，針對(duì)我國(guó)的鋼鐵貿(mào)易摩擦有所增多，再加上人民幣兌美元繼續(xù)保持升值趨勢(shì)，今年我國(guó)鋼鐵企業(yè)鋼材出口難度有所加大對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需平衡形成較大壓力。
同時(shí)，目前鋼材市場(chǎng)也存在一些有利因素。
跡象表明，如果中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速有繼續(xù)下滑的趨勢(shì)，中國(guó)政府將在保證國(guó)內(nèi)消費(fèi)、國(guó)內(nèi)投資和促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易穩(wěn)定增長(zhǎng)等方面采取多種措施。5月23日國(guó)務(wù)院總理溫家寶主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，分析經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，部署近期工作。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要把穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加重要的位置。要根據(jù)形勢(shì)變化加大預(yù)調(diào)微調(diào)力度，提高政策的針對(duì)性、靈活性和前瞻性，積極采取擴(kuò)大需求的政策措施，為保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展創(chuàng)造良好政策環(huán)境。會(huì)議要求，要繼續(xù)落實(shí)好結(jié)構(gòu)性減稅政策，減輕企業(yè)稅負(fù)。要堅(jiān)持穩(wěn)健貨幣政策的基本取向，保持合理的社會(huì)融資規(guī)模，進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，更加注重滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求。著力擴(kuò)大內(nèi)需，完善促進(jìn)消費(fèi)的政策措施。抓緊落實(shí)擴(kuò)大節(jié)能產(chǎn)品惠民工程實(shí)施范圍，支持自給式太陽(yáng)能等新能源產(chǎn)品進(jìn)入公共設(shè)施和家庭，加快普及光纖入戶，加大對(duì)保障性住房和農(nóng)村危房改造支持力度。推進(jìn)“十二五”規(guī)劃重大項(xiàng)目按期實(shí)施，啟動(dòng)一批事關(guān)全局、帶動(dòng)性強(qiáng)的重大項(xiàng)目，已確定的鐵路、節(jié)能環(huán)保、農(nóng)村和西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、教育衛(wèi)生、信息化等領(lǐng)域的項(xiàng)目，要加快前期工作進(jìn)度。認(rèn)真梳理在建續(xù)建項(xiàng)目，切實(shí)解決存在問(wèn)題，防止出現(xiàn)“半拉子”工程。鼓勵(lì)民間投資參與鐵路、市政、能源、電信、教育、醫(yī)療等領(lǐng)域建設(shè)。這意味著后期一些重大工程項(xiàng)目可能加大建設(shè)力度，一定程度上提振鋼材需求。
生產(chǎn)成本對(duì)鋼材價(jià)格的支撐仍然較強(qiáng)。進(jìn)口鐵礦石價(jià)格，受國(guó)外礦山壟斷的制約，也一直處于高位。企業(yè)籌資困難，財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅增加；企業(yè)職工工資上漲，人工成本也呈上升趨勢(shì)；企業(yè)加大對(duì)節(jié)能、環(huán)保等方面投入，運(yùn)行成本增加等。生產(chǎn)成本高位運(yùn)行對(duì)鋼價(jià)支撐作用仍然較強(qiáng)。
綜上所述，國(guó)際市場(chǎng)鋼鐵需求增長(zhǎng)大幅下降，我國(guó)鋼材出口難度加大。在國(guó)內(nèi)需求強(qiáng)度下降的情況下，鋼材出口下滑將使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需矛盾更趨尖銳，這些不利影響將使后期的鋼材市場(chǎng)呈窄幅震蕩態(tài)勢(shì)運(yùn)行。但是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好轉(zhuǎn)及生產(chǎn)成本的高企，使這一探底過(guò)程不會(huì)持續(xù)太長(zhǎng)，且幅度也不會(huì)太大，筆者預(yù)計(jì)月底鋼材市場(chǎng)將迎來(lái)一波小幅的反彈過(guò)程。
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